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国际爱游戏平台石油期货价格对我国石油库存价格影响的实证分析
浏览: 发布日期:2022-09-18

爱游戏平台国际石油期货价格对我国石油股票价格影响的实证分析 首都经济贸易大学硕士论文 期货价格对我国石油股票价格影响的实证分析 学院编号:~Si 010120558 发表原创性声明 个人在导师指导下进行的研究工作和取得的科研成果。据本人所知,除特别注明和感谢的地方外,论文不包含他人发表或撰写的内容和科研成果,也不包含任何获得首都大学学位或证书的成果经济和商业或其他教育机构。用过的材料。作者署名:付国关于授权论文使用的声明 本人完全理解首都经济贸易大学关于论文保留和使用的相关规定,即:学校有权保留论文的复印件提交论文,允许论文在线查阅、借阅或索引;学校可以发表论文的全部或部分内容,并可采取影印、微型化或其他复制方式保存论文。 (机密文件解密后应遵守此规则) 作者签名:岳!紧急指导老师签名:!查看! !日期:上月兰日祭、白雕、雕塑、鎏金、墨雀兰城堡、兰皇生、兰影、互坐垫、雕塑、望珠、塑形、修真、评价统计方法深入解读三者之间的关系国际石油期货价格和我国A股石油股票价格,发现更符合当前价格数据趋势的规律,为石油行业决策提供有力依据,为石油行业投资者提供参考。提出了规避风险的新策略和新参考。

在长期价格波动溢出分析中中国石油股票分析论文,采用相关分析、协整检验、因果检验和数据挖掘的VAR模型和决策树算法四种研究方法来验证和总结因果关系规律。在短期价格波动的溢出分析中,建立GARCH模型计算股票价格的异常收益波动率,并基于事件研究法和非参数检验来识别是否存在短期溢出效应。本文认为,2006年以来,国际石油期货市场对我国石油股票价格的长期变化产生了重大影响,股票价格将在一周内对国际期货价格的变化做出反应。在活跃期,WT1的收益率往往与股指的变化方向相反。调整期内,国内外市场基本持平。如果存在与 WTI 收益率方向相反的股票指数收益率,那么这三只股票中至少有一只股票的方向相反。有两种与 WTI 相反的收益率。因此,如果投资者能注意到WTI和至少一个股指的变化方向相反,就基本可以判断出其他两类股票的收益是在增加还是在减少。短期内,国内石油股票价格对国际原油期货价格收益率的巨大变化非常敏感。本文本着由浅入深的原则,从对国际石油期货市场的介绍入手中国石油股票分析论文,全面分析了国际石油期货价格与我国A股上市石油股价格的关系。新研究方法的引入丰富了油价的研究内容。

关键词:油价相关性分析协整检验因果关系检验VAR模型决策树事件研究III先塑以塑墨基兰城堡主兰皇沙兰————_ _ ——I- _ _ _ —— ——_ _ ● _ —_ _ _ ●_ —_ _ ●—●---●_ _ —_ I_ -——_ _ ——_ _ —_ . _ —— ●-_ —_ —。 ●●_ —————_ _ _ —_ —————_ ——————————————————————————————————— ————————————————————————————————————————————————————— ————————————————————————————————————————————————————— ————————————————————————————————————————————————————— ——————————————————————————————————————————————— 看向墙壁twe nination a lfu u tu r e spric e san d CH in e se oi il in e se oi il industry st o c p 米,使用统计方法并发现 edlawsoftthetrendofftoday'sprice date。此外,该 ssay proprovid e dastroon gb a sis for a d min istrators o foilin du u str yt o m a k e o per tecisions 和 propposedn ewstr ate gie san d r efer en cesforrisk-a verseinvestors。 Forte sting th elong —term p r ic e vol tility spil over effect, correlation na lysis , Co integ r teg r , a Gt o on ng erca usa lityre l atio ntest, VA Ran dd a tamin in gar re eu sed。在长期 pri cevo la tility 溢出分析 G ARC H 中,没有使用标准测试 b a s d 0 11。结论是自 2006 年以来,国际石油期货标志着中国石油库存政策的长期变化。股票价格 ec 和 nr esp on dto in ternation alf u tu r esprice change ge sw ith in awe e k .在本阶段,W T Iyield 通常与 est oc ky 领域形成对比。在国际市场上,在国际市场上,欧共体的商标是相似的。如果股票指数领域的变化与 W T Iy 领域相反,则相反地,有两种情况。结果,ifinve stor s Scan 无法注意到该区域的最重要的因素是 ce o t e o s o s o t e o s with W T ly ield , hec and de term mine eth ey ieldv aria ti entionten cyo fother t c k in d ex .短期内,美国石油库存的价格对去油期货价格非常敏感。从下层到下层,这篇文章开始于对 finin tern a ti loilfu utur es mark ket t 的 tro mthe t e e nthe intern ate al lo ilf utuer e p r san d Chinese A - sh a r elistedo il stock o c p r ic e s c o m p rc h e n siV e ly , w hch allen g ethe t e p o i s in tso glitera ture an din tro duce ne wresea r chm eth o d sto en n eth o n c e eth o n o of con concept s。关键词:油价,相关分析,协整检验,因果关系检验中国石油股票分析论文,VA Ring a . ,甚至学习IV首都经济贸易大学硕士论文国际爱游戏平台石油期货价格对我国石油库存价格影响的实证分析………………………………………………………… …………………………。 11. 1. 问题的提法 ................................... .................................................... ................................... l1。 2. 研究意义和目的................................................................................. ..................................................... ..................... 21. 3 文献综述 ...................... ..................................................... .................................................... ... 21. 3. 1 国际油价与股价波动关系研究……………………………………………… 31. 3. 1. 1 出国留学 ......................................................... .................................................... ..................... 31. 3. 1. 2. 国内研究 ................... .................................................... ................................................... 4l- 3. 2 反思现有文献 ................................................... ..................................................... ......................................... 5l, 4 研究思路与方法………​​……………………… ………………………………………………51.五、研究创新……………………………………………………………………………………………… 62 国际石油期货价格走势分析………… ………………………………………………………… 72. 1 国际石油期货市场介绍…………………………………………………………………………………………………… 72 ..................................................... ......... 72. 2 NYME XWTI 11 原油期货价格的特殊意义………………………………………… 82. 32002 年以来,NYME XWTI 期货价格趋势分析…………………………………… 182. 3. 1.第一阶段:2002年1月至2003年3月,稳中震荡小幅上涨……………………92. 3. 2 第二阶段:2003年4月至2007年12月,持续快速上升………………………… . 92. 33 第三阶段:2008 年全年,起起落落,坐过山车………………………………………… 102. 3. 4 第四阶段:2009 年 1 月至 20012 年 12 月,后金融危机时代经历了震荡向上的运动。 . . . . . 113 我国A股石油股价格指数………………………… 3. 1. 我国石油工业和石油股概况………………………………………………………… …… 1l3。 2 构建石油股票价格指数 ................................................... ..................................................... ..................................................... 123. 3. 石油股票价格指数解读………… ………………………………………………………… 144 长期价格波动溢出分析…………………………………………………………………… … 154 . 1 样本数据的选取………………………………………………………………………… 154. 2.国际石油期货价格与我国石油库存价格变化的相关性测算………………………….

爱游戏平台. 154 . 2. 1 活跃期(2006-2008年)价格变化的相关性度量………………………………~164. 2. 2. 调整期(2006-2008年)价格变动的相关性计量…………………………………… . 164 . 3、国际石油期货价格与我国石油股票价格的协整关系测度。 174 . 3. 1. 活跃期协整关系测度(2006-2008)…………………………………… 1174 3. 2 调整期协整关系测度(2009-2012)…………………… ………………………………1194。 4 国际石油期货价格滞后期对我国石油股票价格的影响计量……………………………… 204. 4. 1 因果关系的度量…………………………………………………………………………204. 4. 1. 1 活跃期因果关系测度(2006-2008)…………………………………… 224. 4. 1. 2 调整期因果关系测度(2009-2012)………… ………………………… 234 . 4. 2. 可变滞后项效应的测量……………………………………………………………………………………………… 244 . 4. 2. 1. 价格自身在活跃期(2006-2008)的滞后效应测度…………………… 244. 4. 2. 2. 价格自身滞后效应的测度调整期(2009-2012)………………………… 264 . 5. 长期价格波动溢出分析结果……………………………………………………………… 285 基于决策树算法的价格长期关系归纳... ..................................................... ......................................................... 295. 1 决策树概述算法 ................................................. ..................................................... ............................. 305. 2 实证研究.......................... ..................................................... ..................................................... ......................................... 325. 2. 1. 在活跃期,价格规律的总结-收益率影响………………………………………… 33V 首都经济贸易大学 硕士论文 国际石油期货价格对我国困境石油股价格的影响 实证分析5. 2. 1. 1 数据预处理和模型变量管理………………………………………………. . 335. 2. 1. 2 CAR T 决策树交互建模…………………………………………………………. . 345. 2. 1. 3 型号等级…………………………………………………………………………355. 2. 2. 调整期,价格-收益率影响规律总结………………………………………………………… 365. 2. 2. 1 数据预处理和模型变量管理…… ……………………………………………………。 . 365. 2. 2. 2 CAR T 决策树交互建模……………………………………………………………… 1375. 2. 2. 3 模型评级…………………… ………………………………………………395. 3 实证研究结论................................................................ ..................................................... ................................................... 396 基于事件研究的短期价格波动溢出分析 6. 1 事件研究方法概述 ................................................................ ..................................................... ..................................... 416。 2 价格波动率模型—GARCH (1, 1) 模型……………………………………………… 1 4 26.2.1 研究方法概述…………………………………… ………………………………………… 1 42'6.2.2 价格回报率的波动率模型……………………………………………………4 46.2.2.1 描述性统计价格-收益序列的单位根平稳性检验……………………………….446.

2。 2. 2w 11期货价格收益率波动模型……………………………………………………。 4 56. 2. 213 股价收益波动模型 ................................................... ..................................................... ....... 4 86. 3 基于事件研究法的短期价格波动溢出分析的实证研究……………………………………. 5l6。 3. 1 定义研究事件,确定事件窗口和估计窗口………………………………………… 516. 3. 2. 石油股指异常收益波动检查……………… ……………………………………526. 3. 2. 1 估计正常波动………………………………………………………………526. 3. 2. 2 检查异常波动……………………………………………………………………556. 4 实证研究结果的解读 ................................................... ..................................................... ................................................... 567 结论和展望.......................... ..................................................... ..................................................... .................................... 577. 1 研究结果.......................... ..................................................... ..................................................... ...................... 第 577 章2 进一步研究 ................................................... ..................................................... .................................. 59 至 ll}................ ..................................................... ..................................................... .................................................... ...... 60 参考文献 ................................................... ..................................................... ..................................................

6l 学期发表学术论文和研究汉字…………………………………………………………。 . 64V I 首都经济贸易大学硕士论文国际石油期货价格对我国石油股票价格影响的实证分析 1 引言 1. 1. 问题命题 石油是当今最重要的一次能源,在世界石油中占有重要地位国民经济,被誉为“现代社会的血液”。石油加工后的精炼柴油、汽油、塑料、橡胶等,有的成为大型机械或交通工具的直接燃料,有的成为日用品和化工原料。随着科技的不断进步,各国对石油能源的需求与日俱增,对石油的依赖度也越来越高。因此,石油在国民经济发展中发挥着越来越重要的作用,石油价格已成为世界经济。发展的“晴雨表”。把握国际石油市场变化,是了解国际形势、探索经济发展方向,乃至展望未来的基础性步骤。随着中国经济的快速发展,对进口石油的依赖度越来越高。国际舆论普遍认为,中国原油需求的快速增长对国际油价的飙升负有不可推卸的责任。 2012年,我国进口原油27109万吨,同比增长7. 3%;原油对外依存度56. 4%。与以往数据相比,2012年原油对外依存度创历史新高。

爱游戏平台因此,国际石油市场价格波动将影响我国经济持续健康有效发展。从企业的角度来看,油价是石油行业发展中一个非常重要的问题。由于油价上涨,从事原油勘探和石油开采的上游企业将获得更多利润。下游从事原油提炼、石油加工、石油贸易的企业,虽然生产经营成本会增加,但可以将油价上涨的负担转嫁给石油消费企业,从中获利。总之,油价变动直接影响石油企业的生产成本和利润收入。 1980年代中国石油股票分析论文,石油期货的出现建立了石油品种对冲机制,抑制了石油现货价格的大幅变动,确定了现货石油交易价格,从而控制了现货石油交易的风险。期货价格是未来现货交易的价格。如果期货价格上涨,则说明市场看好经济发展势头良好或石油需求增加,从而带动现货价格上涨。同样,期货价格下跌将压低现货价格。因此中国石油股票分析论文,国际石油期货价格成为国际油价的“基准”,即基准价格加上相应的升贴水,形成现货市场交易的最终价格。石油期货价格每上涨1美元,就会给中国经济发展带来巨大压力。把握石油期货价格的波动,不仅使石油企业能够及时准确地进行对冲交易,规避市场风险,及时调整股票投资策略,对现货石油交易,节约企业成本,增加利润也具有指导意义。 因此,石油期货市场不仅...

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